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【資料圖】

5月11日，市場全天震蕩走強(qiáng)，滬指站上4200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指大漲突破3900點(diǎn)，為2015年6月16日以來新高，科創(chuàng)50指數(shù)盤中刷新歷史新高。受此帶動，創(chuàng)業(yè)板50ETF華安（159949）收盤上漲3.68%，報價1.888元，換手率6.44%，成交額15.58億元，居同類標(biāo)的ETF首位。

創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)近11年新高，科技成長成資金主線

創(chuàng)業(yè)板近期強(qiáng)勢表現(xiàn)的背后，是科技成長主線的持續(xù)發(fā)酵。新能源、AI算力、半導(dǎo)體等核心賽道龍頭公司一季報業(yè)績超預(yù)期，疊加政策端對“新質(zhì)生產(chǎn)力”的持續(xù)加碼，推動資金加速向創(chuàng)業(yè)板頭部公司集中。ETF作為高效的投資工具，成為投資者布局科技行情的首選渠道。

從流動性看，該ETF交投持續(xù)活躍。截至5月11日，創(chuàng)業(yè)板50ETF華安（159949）近20個交易日累計成交353.82億元，日均成交17.69億元；資金流向上，近期呈現(xiàn)“由出轉(zhuǎn)入”的積極變化：近60個交易日資金凈流出32.4億元，近20個交易日凈流出6.1億元，但近10個交易日轉(zhuǎn)為凈流入1.6億元，近5個交易日凈流入9.8億元，顯示資金回流趨勢明顯。截止5月8日，創(chuàng)業(yè)板50ETF華安（159949）最新規(guī)模為236.59億元。

公募“扎堆”權(quán)重股，機(jī)構(gòu)看好創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)新高

消息面上，基金扎堆創(chuàng)業(yè)板“股王”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至今年一季度末，公募基金持倉總市值最高的三只股票分別為寧德時代、中際旭創(chuàng)、新易盛，持倉總市值分別達(dá)到1606億元、1308億元、1137億元。與此同時，重倉這三只股票的基金數(shù)量也最多，分別達(dá)到2323只、1847只、1477只。雖然一季度公募基金持倉總數(shù)量和持倉總市值出現(xiàn)下滑，但重倉寧德時代、中際旭創(chuàng)、新易盛的基金數(shù)量呈增加趨勢，意味著公募基金正“扎堆”轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股。

中銀證券研究指出，迎接創(chuàng)業(yè)板指進(jìn)一步走強(qiáng)的新時代，創(chuàng)業(yè)板指本輪有望再創(chuàng)新高。過往數(shù)據(jù)顯示，AI帶來的強(qiáng)盈利趨勢并不會受到短期宏觀環(huán)境的明顯影響。雖然板塊整體估值在風(fēng)偏回落時會受到短期壓制，但其中盈利增長確定性較強(qiáng)的核心細(xì)分方向（如光模塊/CPO、算力基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新藥出海鏈條）仍然在形成持續(xù)的行情穿越。

申萬宏源證券認(rèn)為，展望后市，小盤營收利潤增速相對總體持續(xù)改善，小企業(yè)長大速度繼續(xù)上行，這也是2026年一季報驗(yàn)證的重要基本面趨勢。短期科技成長擴(kuò)散行情，有一定基本面支撐。A股賺錢效應(yīng)累積正在質(zhì)變，后續(xù)增量資金正循環(huán)啟動的條件會越來越好。短期指數(shù)上臺階之后，還有橫盤震蕩階段，可能只是行情的下限。行情的上限是增量資金流入打開向上賠率空間，第二階段上漲行情可能正始于足下。結(jié)構(gòu)選擇不變，繼續(xù)在主線方向上尋找投資機(jī)會。光通信、儲能、存儲、燃機(jī)繼續(xù)高舉高打。擴(kuò)散行情演繹條件有利，關(guān)注商業(yè)航天和人形機(jī)器人的投資機(jī)會。后續(xù)新增景氣方向，關(guān)注新能源、新能源汽車和出口/出海阿爾法。

創(chuàng)業(yè)板50ETF華安（159949）為長期看好中國科技成長板塊的投資者提供便捷工具。該ETF跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)，該指數(shù)選取創(chuàng)業(yè)板市場中規(guī)模大、流動性好且主營業(yè)務(wù)符合科技成長特征的50只股票組成，反映創(chuàng)業(yè)板市場核心資產(chǎn)的價格表現(xiàn)。該產(chǎn)品近三年回報89.50%，跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，在1711只同類產(chǎn)品中排名第151位。投資者可直接通過股票賬戶交易該ETF，也可通過聯(lián)接基金（A類：160422；C類：160424；I類：022654；Y類：022976）參與。操作上，建議采取定投或分批布局以平滑短期波動，并密切關(guān)注成分股業(yè)績兌現(xiàn)與相關(guān)政策進(jìn)展。

風(fēng)險提示：基金投資有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。創(chuàng)業(yè)板50ETF屬于較高風(fēng)險、較高預(yù)期收益產(chǎn)品，其凈值表現(xiàn)與創(chuàng)業(yè)板市場密切相關(guān)。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀基金法律文件，審慎決策。